वित्तीय जोखिम: ट्रेडिंग को इतना जोखिम भरा बिज़नेस क्या बनाता है?
जुलाई 29,2024 
By admin 
वित्तीय जोखिम
किसी भी स्थिति में जोखिम अनिश्चितता होती है।
‘परिणाम के उम्मीद से अलग होने की संभावना’
तो अब जब हम जानते हैं कि रिस्क क्या है, तो फाइनेंस के मामले में रिस्क असल में क्या है?
‘किसी निवेश का वास्तविक रिटर्न उम्मीद से अलग होने की संभावना’
अक्सर कहा जाता है कि फाइनेंशियल मार्केट में ट्रेडिंग असल में रिस्क की ट्रेडिंग है।
उदाहरण: “EUR/USD खरीदने का मतलब है कि मेरा मानना है कि यूरो, US डॉलर के मुकाबले मज़बूत होगा।”
खतरा यह है कि यूरो, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कमजोर हो सकता है – यह एक नुकसानदायक बदलाव होगा।
दूसरे शब्दों में, फाइनेंशियल रिस्क का मतलब है अपने ओरिजिनल इन्वेस्टमेंट का कुछ हिस्सा या पूरा हिस्सा खोने की संभावना।
इसका "जोखिम" क्यों लें?
अगर फाइनेंशियल मार्केट में ट्रेडिंग असल में रिस्क की ट्रेडिंग है, तो हम मार्केट के हमारे खिलाफ जाने का “रिस्क” क्यों लेंगे?
हालांकि रिस्क हमें मार्केट में खराब उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील बनाता है, लेकिन रिस्क बहुत सारा पैसा कमाने का मौका/संभावना भी देता है।
जोखिम = अवसर
और
जोखिम जितना ज़्यादा होगा, अवसर भी उतना ही ज़्यादा होगा।
जोखिम/इनाम का समझौता
इन्वेस्टर जितना ज़्यादा रिस्क लेता है, बढ़े हुए रिस्क की भरपाई के लिए संभावित रिटर्न भी उतना ही ज़्यादा होना चाहिए। इसे रिस्क/रिवॉर्ड ट्रेड-ऑफ कहा जाता है।
कम जोखिम = कम रिटर्न
उच्च जोखिम = उच्च रिटर्न
ट्रेडिंग को इतना जोखिम भरा बिज़नेस क्या बनाता है?
ऐसी बहुत सी चीज़ें हैं जो इस बात पर असर डालती हैं कि किस तरह का और कितना रिस्क अनुभव किया जाता है।
1. लाभ उठाएं
‘लिवरेजिंग आपको ज़्यादा नुकसान के जोखिम पर, अपने प्रॉफ़िट पोटेंशियल को बढ़ाने की सुविधा देता है, क्योंकि यह आपको किसी एसेट की कीमत के एक छोटे से हिस्से में ही उसे कंट्रोल करने की अनुमति देता है।’
0.25% मार्जिन डिपॉज़िट का मतलब है कि आप 400 गुना लेवरेज पर ट्रेडिंग कर रहे हैं, उदाहरण के लिए;
0.25% मार्जिन रिक्वायरमेंट के साथ GBP/USD का 1 लॉट @ 1.5700 पर खरीदने पर आपको $250 लगेंगे।
मार्जिन रिक्वायरमेंट का मतलब है कि आप मार्केट में $100,000 का वॉल्यूम ट्रेड कर सकते हैं।
लीवरेज्ड ट्रेडिंग के ज़रिए आप बहुत बड़े वॉल्यूम में ट्रेडिंग करके मार्केट में बहुत छोटे उतार-चढ़ाव का फायदा उठा सकते हैं।
ज़्यादा लेवरेज = ज़्यादा रिस्क = ज़्यादा मुनाफ़े की संभावना<>
2. अस्थिरता
‘वोलैटिलिटी को समय के साथ किसी एसेट की वैल्यू (कीमत में उतार-चढ़ाव) में होने वाले बदलावों के साइज़ के रूप में बताया जा सकता है।’
वोलैटिलिटी कीमत की वैल्यू के फैलाव को मापती है। ज़्यादा वोलैटिलिटी का मतलब है कि कीमत कम समय में किसी भी दिशा में तेज़ी से ऊपर-नीचे हो सकती है।
ज़्यादा अस्थिरता = ज़्यादा जोखिम = ज़्यादा मुनाफ़े की संभावना
3. ट्रेडिंग मनोविज्ञान
आखिरी फैक्टर जो रिस्क को प्रभावित करता है, वह है ट्रेडिंग साइकोलॉजी – इसे अगले मॉड्यूल में कवर किया जाएगा।
हालांकि यह सुनने में ऐसा नहीं लगता, लेकिन ट्रेडिंग असल में बहुत इमोशनल होती है और भावनाएं अक्सर ट्रेडिंग के फैसलों को प्रभावित करती हैं।
डर और लालच; इससे ज़्यादा इम्प्लाइड वोलैटिलिटी पैदा होती है – अपनी भावनाओं को खुद पर हावी न होने दें।
उम्मीद (‘झूठी उम्मीद’); अक्सर ज़्यादा जोखिम की ओर ले जाती है क्योंकि यह हमें नुकसान वाले इन्वेस्टमेंट को पकड़े रहने के लिए मजबूर करती है, जबकि हमें नुकसान कम कर देना चाहिए।
खराब मानसिक स्थिति; कारण चाहे जो भी हो, चाहे आपको अभी-अभी नुकसान हुआ हो या आप थके हुए हों – निवेश/ट्रेडिंग के फैसले न लें।
जोखिम प्रबंधन उपकरण
स्टॉप लॉस ऑर्डर
स्टॉप लॉस ऑर्डर सबसे ज़रूरी रिस्क मैनेजमेंट टूल हैं और ट्रेडिंग करते समय इनका इस्तेमाल हमेशा करना चाहिए।
स्टॉप के प्रकार
ब्रेकइवन स्टॉप्स – उस पॉइंट पर एग्जीक्यूट होते हैं जहां फायदे नुकसान के बराबर होते हैं।
टाइम स्टॉप्स – यह ऑर्डर एग्जीक्यूट होने से पहले एक निश्चित समय बीतने पर निर्भर करता है।
ट्रेलिंग स्टॉप्स – इन्हें मार्केट प्राइस से नीचे एक परसेंटेज लेवल पर सेट किया जाता है। यह आपको प्रॉफिट को बढ़ने देने और साथ ही अपने नुकसान को कम करने की सुविधा देता है।
अपने नुकसान से प्यार करना सीखें, अपने नुकसान को मैनेज करना सीखें, और अपने नुकसान से सीखें, वरना एक दिन आपको इतना बड़ा नुकसान होगा जो आपका पूरा अकाउंट खत्म कर देगा।
जोखिम सहनशीलता
कम जोखिम वाले निवेश में ज़्यादा जोखिम वाले निवेश की तुलना में रिटर्न की संभावना कम होती है।
कम जोखिम = संभावित कम रिटर्न
मध्यम जोखिम = संभावित मध्यम रिटर्न
उच्च जोखिम = संभावित उच्च रिटर्न
आपका ट्रेडिंग स्टाइल अक्सर यह तय करेगा कि आपकी स्ट्रेटेजी कितनी कम या ज़्यादा रिस्क वाली है, लेकिन अगर आप रिस्क को कंट्रोल नहीं करते हैं तो सबसे अच्छी इन्वेस्टमेंट/ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी भी ज़्यादा काम की नहीं होती।
आप कितने मज़बूत हैं?
आपकी रिस्क टॉलरेंस वह हद है जिस तक आप अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो की वैल्यू में संभावित नुकसान या कमी के बारे में अनिश्चितता को संभाल सकते हैं।
रिस्क टॉलरेंस हर व्यक्ति के लिए अलग-अलग होगी और आप कितना संभाल सकते हैं, यह आम तौर पर तीन बातों पर निर्भर करता है;
- आय – आपकी पर्सनल इनकम और पर्सनल स्थिति
उदाहरण के लिए, कम सैलरी वाला व्यक्ति जिसकी शादी होने वाली है, उसका रिस्क लेने की क्षमता कम से मध्यम होगी और इसलिए उसके पास मध्यम सैलरी वाले सिंगल व्यक्ति की तुलना में शायद कम रिस्क कैपिटल उपलब्ध होगा। - टाइम होराइजन – वह समय जिसके लिए आप अपना पैसा इन्वेस्टेड रखने का प्लान बनाते हैं। लंबे टाइम होराइजन में छोटे टाइम होराइजन की तुलना में कम रिस्क होता है।
- निवेश के लक्ष्य – आपके फाइनेंशियल लक्ष्य जितने बड़े होंगे, आपको उतना ही ज़्यादा रिस्क लेना पड़ सकता है।
जोखिम को कम करना
एसेट एलोकेशन क्या है?
एसेट एलोकेशन एक इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजी है जिसका मकसद रिस्क और रिवॉर्ड को बैलेंस करना है। यह आपके इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों, रिस्क लेने की क्षमता और टाइम होराइजन के अनुसार पोर्टफोलियो के एसेट्स को बांटता है।
अलग-अलग एसेट एलोकेशन में रिस्क का लेवल अलग-अलग होता है, नीचे कुछ एसेट एलोकेशन से जुड़े रिस्क का एक उदाहरण दिया गया है;
विविधता
‘एक रिस्क मैनेजमेंट टेक्निक जिसका मकसद अपने पोर्टफोलियो में कई अलग-अलग इन्वेस्टमेंट मिलाकर रिस्क को कम करना है’
डाइवर्सिफिकेशन खास तौर पर तब मददगार होता है जब अनसिस्टमैटिक रिस्क को कम करने की कोशिश की जाती है, जो इंडस्ट्री/कंपनी के हिसाब से होता है।
डाइवर्सिफिकेशन इस तर्क पर आधारित है कि किसी भी खराब परफॉर्म करने वाले को अच्छे परफॉर्म करने वाले से बैलेंस किया जाना चाहिए, जिससे अनसिस्टमैटिक रिस्क कम हो जाता है।
आपके पोर्टफोलियो में इन्वेस्टमेंट के बीच कोरिलेशन जितना कम होगा, रिस्क उतना ही कम होगा।
सहसंबंध का उदाहरण;
सोना और अमेरिकी डॉलर
सोना डॉलर के साथ उलटा संबंध रखता है, जिसका मतलब है कि जब डॉलर कमजोर होता है तो सोने की कीमत बढ़ जाती है।
सोना और कच्चा तेल
कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों से सोने की कीमत में भी बढ़ोतरी होती है, क्योंकि सोने को अक्सर महंगाई से बचाव के लिए खरीदा जाता है।
अपने लीवरेज को नियंत्रित करना
लीवरेज स्केल: | – | – | – | जोखिम स्तर |
0.5% | सीमांत आवश्यकताएं | = | x200 लीवरेज | भारी जोखिम |
1% | सीमांत आवश्यकताएं | = | x100 लीवरेज | |
3% | सीमांत आवश्यकताएं | = | x33.3 लीवरेज | |
10% | सीमांत आवश्यकताएं | = | x10 लीवरेज | |
20% | सीमांत आवश्यकताएं | = | x5 लीवरेज | |
50% | सीमांत आवश्यकताएं | = | x2 लीवरेज | |
100% | सीमांत आवश्यकताएं | = | कोई लीवरेज नहीं | कम जोखिम |
याद रखें! लेवरेज को आपकी रिस्क लेने की क्षमता के अनुसार एडजस्ट किया जा सकता है। अगर आप रिस्क से बचना चाहते हैं, तो अपना लेवरेज कम करने के लिए ज़्यादा मार्जिन रिक्वायरमेंट पर ट्रेड करें।
सावधान रहें! अपने लेवरेज को कंट्रोल करना सीखें, इसे क्रेडिट कार्ड की तरह समझें, सावधान रहें कि जो पैसे आपके पास नहीं हैं, सिर्फ इसलिए कि वे उपलब्ध हैं, उनके चक्कर में पड़कर बहक न जाएं!
तकनीकी विश्लेषण
टेक्निकल एनालिसिस रिस्क मैनेजमेंट में एक ज़रूरी मदद करता है।
हम इसका इस्तेमाल इन चीज़ों के लिए कर सकते हैं:
- प्रवेश/निकास बिंदुओं को पहचानें और समय दर्ज करें
- समर्थन और प्रतिरोध की पहचान करें
- रणनीतिक स्टॉप लॉस ऑर्डर
- रुझानों और चार्ट पैटर्न को पहचानें
- जोखिम पैरामीटर बनाएं – तकनीकी संकेतक
ऊपर बताई गई सभी बातें रिस्क कम करने में मदद करेंगी और प्रॉफिट कमाने के आपके चांस को बेहतर बनाएंगी।
टेक्निकल एनालिसिस के बारे में ज़्यादा जानकारी के लिए कृपया “एनालिसिस” मॉड्यूल देखें।
अस्थिर बाज़ार में ट्रेडिंग के लिए गोल्डन नियम
1. स्टॉप लॉस का इस्तेमाल करें
स्टॉप लॉस का इस्तेमाल करना – एक ऐसा मौजूदा लेवल जिस पर ओपन ट्रेड अपने आप बंद हो जाता है – एक आम अच्छी प्रैक्टिस है क्योंकि यह आपके नुकसान के जोखिम को कम करता है और ट्रेडिंग डिसिप्लिन दिखाता है, ये दोनों ही एक हेल्दी ट्रेडिंग अकाउंट बनाने के लिए ज़रूरी हैं। हालांकि, जब मार्केट बहुत ज़्यादा वोलेटाइल होते हैं, तो स्लिपेज हो सकता है, जिससे पोजीशन बताए गए लेवल पर ठीक से एग्जीक्यूट नहीं हो पाती। आमतौर पर उथल-पुथल वाले मार्केट में एक “गैप” होता है, जहाँ कोई प्रोडक्ट अनुमान से बहुत नीचे या ऊपर चला जाता है, शायद 10-15% तक। स्टैंडर्ड स्टॉप लॉस के साथ, आपको पहली उपलब्ध कीमत मिलेगी, जिससे बड़ा नुकसान हो सकता है जो आपकी शुरुआती जमा राशि से ज़्यादा हो सकता है।
2. अपने ट्रेड का आकार कम करें
मार्जिन CFD ट्रेडिंग के सबसे आकर्षक पहलुओं में से एक है, और वन फाइनेंशियल मार्केट्स का FX और स्पॉट गोल्ड पर 0.25 प्रतिशत, प्रमुख इंडेक्स पर 0.20 प्रतिशत, और कमोडिटी पर 3% इंडस्ट्री में सबसे ज़्यादा प्रतिस्पर्धी है। हालांकि, मार्जिन पर ट्रेडिंग करते समय, आपको हमेशा मार्केट में अपनी पोजीशन बनाए रखने के लिए ज़रूरी रकम के बारे में पता होना चाहिए। एक अच्छा नियम यह है कि कोई भी एक ट्रेडिंग पोजीशन आपको आपकी उपलब्ध पूंजी के 5% से ज़्यादा जोखिम में न डाले। हालांकि, अस्थिर मार्केट स्थितियों में, इस तरह का लेवरेज जोखिम भरा होता है क्योंकि कोई भी नुकसान सामान्य से काफी ज़्यादा बढ़ जाएगा। बहुत ज़्यादा अस्थिर ट्रेडिंग स्थितियों में, सबसे अच्छा मार्केट तरीका यह है कि आप अपने सामान्य ट्रेड साइज़ को आधा कर दें।
3. अपने ट्रेडों को सीमित करें
ज़्यादा वॉल्यूम में ट्रेडिंग का संबंध अस्थिर मार्केट से होता है, जिससे एग्जीक्यूशन में देरी हो सकती है। हालांकि ऑनलाइन ट्रेडिंग में आमतौर पर मौजूदा बिड और ऑफर पर ट्रेड करना होता है, लेकिन कुछ मार्केट मेकर्स अस्थायी रूप से बिड-ऑफर स्प्रेड को बढ़ा सकते हैं या ट्रेडेबल कीमतों को हटा भी सकते हैं। इसका मतलब है कि एग्जीक्यूशन में देरी हो सकती है और जिन कीमतों पर एग्जीक्यूट करना है, वे उपलब्ध नहीं हो सकती हैं। मार्केट की स्थितियों की परवाह किए बिना, वन फाइनेंशियल फिक्स्ड स्प्रेड प्रदान करता है, हालांकि कभी-कभी ज़्यादा अस्थिरता के समय ट्रांजैक्शन एग्जीक्यूशन को सीमित करना बेहतर होता है।
4. अपनी रणनीति पर टिके रहें
बाजार में उतार-चढ़ाव के समय अपनी आम ट्रेडिंग टेक्निक से भटकना और विचलित होना आसान है, लेकिन ज़्यादातर कुशल ट्रेडर इन्वेस्टमेंट चुनने के लिए वही स्ट्रैटेजी इस्तेमाल करते हैं जो वे ट्रेडिंग के लिए करते हैं। हालांकि मार्केट के उतार-चढ़ाव पर रिएक्ट करने का मन कर सकता है, लेकिन शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव का अंदाज़ा लगाना बहुत मुश्किल होता है, इसलिए जब मार्केट में उतार-चढ़ाव हो तो आपको अपनी ट्रेडिंग टेक्निक पर टिके रहना चाहिए और अपने रिस्क को कम करना चाहिए।
ज़रूरी बातें क्या हैं?
- हमें अपने नुकसान को कंट्रोल करने के लिए रिस्क मैनेजमेंट की ज़रूरत है।
- हमेशा अपनी रिस्क टॉलरेंस के बारे में ज़रूर जानें।
- रिस्क मैनेजमेंट की रणनीति बनाएं – लेवरेज/वोलैटिलिटी/डाइवर्सिफिकेशन/एसेट एलोकेशन
- अपनी रिस्क मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी के हिस्से के तौर पर स्टॉप लॉस स्ट्रेटेजी को शामिल करें।
- अपनी रणनीति को लागू करने में अनुशासित रहें।
अपने काम की योजना बनाएं और अपनी योजना के अनुसार काम करें